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摩根士丹利：下调宁德时代评级至低配，下调目标价至180元

佚名2023-06-07
6月7日消息，摩根士丹利称，看到电池材料公司的利润率逆风大部分已被股价反应，但宁德时代可能在市场份额和利润率方面面临的风险在增加，将公司评级从...

6月7日消息，摩根士丹利称，看到电池材料公司的利润率逆风大部分已被股价反应，但宁德时代可能在市场份额和利润率方面面临的风险在增加，将公司评级从同等权重下调至低配。分析师Jack Lu等在报告中指出，预计短期电池产能依然过剩，使得价格战不可避免，今年下半年二线电池制造商可能会采用更加激进的价格战略以获得市场份额，将宁德时代目标价下调约16%至180元。

此外，摩根士丹利下调电池材料企业天奈科技评级至同等权重，但将德方纳米、容百科技、恩捷股份、新宙邦等评级从低配上调至同等权重。

在业内人士看来，此次摩根士丹利下调宁德时代的评级，或与之前特斯拉Model 3在美国享受到《通货膨胀法案》规定的消费者购车获得7500美元每辆的补贴消息有关。
而根据咨询机构SNE Research6月5日的最新统计数据，今年1—4月，宁德时代全球电池装车数量为65.6GWh，同比增长55.6%，市占率为35.9%，继续位列全球第一，成为全球唯一一家市场份额超过30%的电池厂商。
此外还值得注意的是，尽管此次摩根士丹利下调了宁德时代的评级，但仍然有机构对宁德时代今年和明年的基本面表现表示看好。今年3月，宁德时代公布2022年年报后，花旗银行上调对公司的盈利预测，花旗称，宁德时代公布的业绩和此前预告一致，看好宁德时代作为电池行业领导者的强大定价能力和海外客户渠道，上调对公司的盈利预测，维持其为行业首选。
分析师Jack Shang等在报告中指出，分别上调公司今明两年的盈利预测4%和2%，为390亿元和490亿元；预计今年电池销量可能会达到402Gwh，同比增长39%。


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