近年来，为提高锂电池的能量密度，锂电铜箔向极薄化方向发展。6μm及以下锂电铜箔产量占比从 2018 年的 26%上升至 2021 年的 64%。但铜箔厚度越低，其发生断裂的几率越高，由此带来的安全性问题日益突出。因此，复合铜箔（PET铜箔）凭借密度小、厚度薄、抗拉强度较高等特点正迅速崛起，其安全性能被广为看好，具有替代传统电解铜箔的潜力。
双碳战略下，我国新能源行业快速发展，新能源车快速发展之下带动锂电池需求维持高增，PET铜箔市场应用前景广阔。而设备的价格、良率和产能是决定PET铜箔降本、推进渗透率提升的主要因素，同时制造工艺有较高壁垒。据机构测算，到2025年，根据全球电池装机量情况， 若PET铜箔渗透率届时提高到20%，PET铜箔市场空间约达到300亿元左右，其中，真空磁控溅射+电镀设备市场空间合计约超80亿元。
本文从对协会会员企业广东腾胜科技创新有限公司（以下简称“广东腾胜”）的一份调研报告，详解PET铜箔设备的优势及进展趋势，为大家揭开这一细分赛道的“神秘面纱”，以供大家参考。
广东腾胜是一家专业研制各类真空应用设备、半导体设备、锂电池设备以及纳米材料设备的国家级高新技术企业。经过多年的发展，已经具备深厚的技术沉淀，共有3个系列7个规格的真空镀膜机被评定为国家优等品或一等品。共累计获得数十项国家专利，多款产品获得国家级高新技术产品称号，技术创新能力处在行业的领先地位。在2020年度，广东腾胜获得了肇庆市创新创业大赛第一名。广东腾胜的产品畅销全球20多个国家和地区，深受广大用户的好评。
1、设备全面国产化，降本趋势明显：目前行业内客户都倾向于买国产设备，主要系价格更低、售后保养及时、费用更低。目前广东腾胜设备交付量在行业内所有交付的总和之上，客户数量已达到双位数，市场占有率80%。2、设备厂快速扩产：广东腾胜2022年底、2023年产能35、60台。不考虑客户交付满意度情况下，预计2023年全行业产能100-120台。乐观预计2024年公司出货80台左右，全行业160台以上。3、订单量今年同比翻倍：广东腾胜8月订单达到小高峰，是去年上半年订单总和，公司订单量是其他同行订单的2.5倍左右；预计公司今年全年订单量同比翻倍。4、设备创新优势：针对复合铜箔产品，磁控溅射目前分为2代机和2.5代机，磁控溅射和水镀设备搭配比例分别为2：3或1：3。年产能分别为2代机：0.54GWh/560万方、2.5代机：1GWh/1100万方，价格相差不多，但产能提升一倍，近期订单80%以上都是订购2.5代机。5、下游主要电池厂和材料都在测试样品，预计明年上半年行业需求正式起量：C近期公布了2.4亿平复合箔采购计划，国内前五电池厂均在使用公司设备打样，材料企业甚至部分半导体企业均与公司有合作，随着更多企业和资本进入，随着设备陆续交付，明年可以量产的企业会持续增加。
国内设备竞争格局：磁控溅射双面同时镀膜的设备厂家主要集中于广东、安徽等地区。但受制于设备制造工艺难度大，各个厂家之间的差距也较大。广东腾胜钻研了二十年，在卷绕镀膜设备研发起步比较早，广东省真空卷绕镀膜设备行业标准是专家所在公司牵头制定的，反映了公司的技术沉淀；其他同行起步较晚，所以设备的良率、产能与稳定性都优于同行。设备交付周期和占比：6-8个月左右，2.5代机占比多一些，后续订单80%都是订购2.5代机。月度订单量：广东腾胜8月订单达到今年的小高峰，几乎是去年上半年订单的总和，订单量是其他同行订单的2.5倍左右，主要系：1）C公司通过不同渠道分享了自己2.4亿平复合铜箔的采购计划，带动行业需求；2）公司比较积极拜访客户；3）7-8月公司设备批量出货，邀请了很多客户来参观调试、打样，消除客户担忧，促成了更多订单。据了解目前C、A、XWD、FC等头部企业均与公司有接触，其他客户ZY、SX、NL、DC、YC、YL、等国内企业包括海外日企。预计10-12月还会有批量订单。预计今年全年公司订单量同比翻倍。客户：公司1-8月15台左右，不同行业参与的客户变多，再次下单及合资/外资企业客户变多。国内前五的电池企业均在使用公司的设备进行打样，对不同材料、不同厚度（3/3.5/4/4.5um、10-50nm）的研发尝试。产能：广东腾胜：2022年底产能35台，年底新厂区一期工厂完工，产能增加一倍，2023年年底60台。行业：不考虑客户交付满意度的情况下，预计明年全行业产能100- 120台，考虑客户满意度的情况下，可能会供给紧张，明年有可能出现单个客户批量订购10-20台设备的情况，即公司产能被3-5家客户包了，则其余客户可能会购买进口设备。2023年展望：当前设备以订购1-2台为主，同时签订更大量的框架协议，明年年中很可能会出现一次性订购10-20台设备的情况，带动行业需求，则公司会动用其他备用用地来迅速增加产能。预计2024年公司出货80台左右（需要电池厂释放采购计划，也需要公司和客户做好降本），全行业160台以上（前提是同行能够造出符合客户需求的设备，可能会因不达标而紧缺）。2代机：幅宽1.3m，对应0.54GWh、560万方；设备生产效率：2代机对应膜厚30nm，电阻2.5欧，速度13m/min；2.5代机同样膜厚、电阻的情况下，速度可以达到20m+/min。后续客户会根据他们需求去调整速度来匹配水镀设备。磁控溅射和水镀的配合：2代机从12m/min下降到9.5m/min，膜厚将由30nm提升至40nm，电镀去掉2欧，即膜厚越厚，磁控溅射设备越慢，水镀真空设备速度越快。2代机目前是车速13米镀30nm的标准，这个是得到下游客户和水镀设备方的认可的。
三、行业进展及趋势相关
基膜路线看法：PP和PET都有，客户多数以PET为基础，调试打样会同时使用 PET/PP打样，并作不同厚度的产品。PP对铜的结合力弱一些，设备端需要微调。公司设备对两种基膜都适配，但需要使用不同的工艺（更换打底层靶材，成本没有什么差距），根据客户打样情况来看两种基膜都不错。产业链瓶颈环节：电池以C公司为主，C从2017年开始布局和JM研发产品，近期公布了2.4亿平复合箔采购计划。其他电池厂暂时没有明确信息，真正需求还没有释放。以及设备价格、制造难度也在影响行业的发展。随着更多企业和资本的进入，热度越来越高，预计明年会有一个小高潮。复合铝箔情况：复合铝箔的制造成本没有优势，大于传统铝箔的成本，因此行业更关心复合铜箔。设备方面，复合铝箔蒸发式卷绕镀膜机设备制造成本远低于复合铜箔的，因此虽然复合铜箔设备可以切换做铝箔，但出于成本考虑没有必要，因此会用专门的设备生产。下游客户进展：目前基本都是订购1-2台，江苏、江西的一些企业进展会更快。
